Affle купит Perion за $420 млн с премией 34,5%
Израильская рекламная технологическая компания Perion Network согласилась продаться Affle, мобильной рекламной группе, родительская компания которой торгуется в Индии. Сделка в деньгах оценивает капитал Perion примерно в $420 млн, акционеры получат $11,70 за акцию с премией 34,5% к цене закрытия 30 октября 2026 года.
Главное в цифрах
- Цена за акцию: $11,70 наличными
- Оценка капитала Perion: около $420 млн
- Премия к цене закрытия 30 октября 2026 года: 34,5%
- Денежные средства на 30 сентября 2026 года: $228,3 млн
- Срок go-shop: до 11 декабря 2026 года, 23:59 по израильскому времени
Perion Network, компания по рекламным технологиям, котирующаяся на Nasdaq и на Тель-Авивской бирже, согласилась быть купленной Affle. Оплата полностью денежная. Совет директоров Perion одобрил соглашение единогласно, но оставил возможность для более выгодного предложения: в течение следующих 40 дней Perion и её финансовый советник могут активно искать альтернативных покупателей.
После закрытия сделки Perion станет дочерней компанией Affle и продолжит работать под своим брендом. Рекламодатели, агентства и ритейлеры, которые используют инструменты Perion, будут работать с компанией, принадлежащей гораздо более крупной группе мобильной рекламы. Завершение сделки ожидается в начале 2027 года, если ничего не изменится.
Условия и финансирование
Цена составляет $11,70 за акцию наличными. Perion оценивает капитал примерно в $420 млн. Из этих двух цифр следует примерно 35,9 млн акций, но компания не раскрывает количество акций и порядок учёта опционов и ограниченных акций. Премия 34,5% соответствует цене закрытия 30 октября около $8,70 за акцию; эти расчёты сделаны редакцией PPC Land, а не самой компанией.
По данным Perion, долговое финансирование сделки предоставляет Citibank, N.A., и сделка не зависит от финансирования. Это значит, что обязательство Affle завершить сделку не зависит от получения кредита.
Денежная подушка и кэш
На 30 сентября 2026 года у Perion было денежных средств, краткосрочных депозитов и ценных бумаг на $228,3 млн, то есть около 54% от оценки капитала. По расчётам PPC Land, за сам операционный бизнес Affle платит примерно $192 млн.
Запас денег сокращался весь год. В конце 2025 года на счетах было $312,9 млн, к 31 марта $293,0 млн, к 30 июня $267,8 млн при отсутствии долга. В третьем квартале Perion потратила $26,0 млн на выкуп акций и $10,9 млн на приобретение PRN, сети рекламы в магазинах. За девять месяцев выкупы и покупка PRN составили около $85,5 млн, а баланс упал на $84,6 млн.
Выкуп акций и оценка
Во втором квартале Perion выкупила 2,7 млн акций в среднем по $9,12. К 30 июня общий выкуп составил 18,0 млн акций на $166,8 млн в рамках программы на $200 млн. С учётом третьего квартала около $7,2 млн программы остаются неиспользованными. Цена предложения примерно на 28% выше средней цены второго квартала.
В августе Perion прогнозировала скорректированный EBITDA за 2026 год в диапазоне от $51 млн до $53 млн. С учётом денежных средств сделка оценивает операционный бизнес примерно в 3,7 раза от середины этого диапазона. Результаты за третий квартал компания ещё не опубликовала, а обновлённого прогноза в объявлении нет.
Период go-shop
Соглашение включает так называемый go-shop: 40 дней, в течение которых Perion и её финансовый советник могут активно искать и рассматривать альтернативные предложения. Окно закрывается в 23:59 по израильскому времени 11 декабря 2026 года. Компания прямо предупреждает, что нет гарантии, что процесс приведёт к более выгодному предложению, и не намерена раскрывать ход процесса, пока не сочтёт это необходимым.
Размер комиссии за расторжение в объявлении упомянут, но не раскрыт. Эти цифры обычно есть в самом соглашении о слиянии или в материалах для акционеров.
