Affle купит Perion за $420 млн: сделка на фоне ухода рекламы из открытого веба
Индийская компания Affle приобретает Perion, adtech-платформу для CTV, DOOH и retail media, за $420 млн в наличных. Это $11,70 за акцию, премия 34,5% к цене закрытия 30 октября.
Главное в цифрах
- Сумма сделки: $420 млн, все в наличных
- Цена за акцию: $11,70, премия 34,5% к цене закрытия 30 октября
- Денежные средства и инвестиции Perion на 30 сентября: около $228 млн
- Подразумеваемая стоимость операционного бизнеса: около $192 млн
- Прогноз скорректированной EBITDA Perion на год: от $51 млн до $53 млн
Affle, известная перформанс-маркетингом, объединит свой мобильный бизнес с направлениями Perion, которые ориентированы на верхнюю часть воронки: connected TV, цифровую наружную рекламу (DOOH) и retail media. Компании говорят, что сделка позволит предлагать рекламодателям более цельный подход от первого контакта до покупки. Affle надеется обеспечить сценарии «CTV-to-cart» и «DOOH-to-cart».
По словам Анудж Хканны Сому, главы, председателя совета директоров и управляющего директора Affle, объединение должно открыть больше ROI для рекламодателей и издателей, а также усилить бизнес Affle с оплатой за конвертированного пользователя на развитых рынках. Сому также сказал, что сделка поддержит цель компании десятикратно вырасти за десять лет.
Цена и оценка сделки
Без учёта примерно $228 млн денежных средств и инвестиций на балансе Perion на 30 сентября Affle фактически платит около $192 млн за операционный бизнес. Это примерно в 3,7 раза больше прогнозируемой Perion скорректированной EBITDA на этот год, которая составляет от $51 млн до $53 млн.
По словам Терренса Кавайи, основателя инвестиционного банка Luma Partners, который выступил единственным финансовым консультантом Affle, сделка носит стратегический характер. Он признал, что низкая цена стала «приятным бонусом», но, по его словам, она не определяла решение. Представители Affle и Perion не ответили на запросы о стоимости сделки.
Контекст консолидации
Сделка вписывается в волну слияний на рынке открытого веба. В мае Publicis купила LiveRamp за $2,5 млрд, а в августе Nielsen согласилась заплатить $2,15 млрд за то, чтобы вывести DoubleVerify из публичных торгов. Перион, по данным источника, зависел от открытого веба и поиска, а его акции за последние годы упали примерно на 79% от пятилетнего максимума почти в $42 в апреле 2023 года.
Affle, Perion и их новые цели также совпадают с общим движением бюджетов в закрытые экосистемы, retail media и CTV. Perion будет дочерней компанией израильского подразделения Affle, покинет Nasdaq и Тель-Авивскую биржу. Объединённая компания останется на Национальной фондовой бирже Индии. Сделку финансирует Citibank, для её завершения нужны одобрение акционеров и антимонопольные проверки США. Условия также включают 40-дневный период, в течение которого Perion может принимать альтернативные предложения. Акции Perion в понедельник выросли на 31%, до примерно $11,42.
